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乐橙国际国际娱乐_监管督促银行理财规范有序转型

点击: 1305 时间:2020-01-11 13:18:48 作者:云顶在线赌场 

乐橙国际国际娱乐_监管督促银行理财规范有序转型

乐橙国际国际娱乐,近日,一则“资管新规大概率延期至2023年”的消息广泛传播,引起业内人士热议。

《中国经营报》记者在采访中了解到,业内人士对此看法不一。有业内人士认为无风不起浪,按照资管新规,银行需在过渡期完成非标处置,压力很大,这部分人士寄希望于延期。

这一消息发酵数天后,12月20日,银保监会近期重点工作通报会上表示,银保监会始终要求银行严格落实资管新规、理财新规的条件,规范开展理财业务对于存量业务的处置,严格制定整改计划,按照进度扎实有序推进,但也会根据实际情况研究是否对相关政策进行小幅适度调整。

记者在采访中了解到,为在过渡期内完成整改以满足监管相应要求,多数银行颇有压力,主要体现在非标回表和净值化转型两方面。大型银行投资的非标较多,因此处置压力较大;部分中小银行尽管非标回表压力较小,但在净值化转型上存在障碍,可谓各有各的难处。

银保监会:根据实际情况小幅适度调整

12月20日,记者从银保监会近期重点工作通报会上获悉,银保监会始终要求银行严格落实资管新规、理财新规的规定,规范开展理财业务,对于存量业务的处置,严格制定整改计划,按进度扎实有序推进。

银保监会相关负责人提到:“工作中,我们注意到部分银行反映的理财业务存量处置过程中的困难和问题。按照资管新规补充通知精神,过渡期结束后,由于特殊原因而难以处置的存量资产,可由相关机构提出申请和承诺,经金融监管部门同意,采取适当安排妥善处理。此外,我们也在根据实际情况,研究是否对相关政策进行小幅适度调整。银保监会将持续督促银行严格按照资管新规、理财新规要求,推进理财业务规范转型;要求银行从严压实内部责任,推进存量资产处置,确保理财业务持续健康发展。”

某股份行私人银行部负责人表示,现实情况是各家银行的非标资产难以短期内消化完毕,净值化管理也遇到挑战,所以银行还需更多时间完成整改,甩掉历史包袱才能轻装上阵。

华东某上市城商行资管部总经理认为:“方向不会变,最大的可能是逐步达标。如果是逐步达标,就谈不上放松,只是收紧的节奏有所放缓。银行理财转型的重点还是要聚焦在整改、转型方面,而不是重返老路。”

“资管新规、理财新规发布实施后,银行理财业务按照监管导向有序调整,呈现出更稳健和可持续的发展态势。”银保监会相关人士强调,总的方向是为人民群众提供更丰富的投资理财选择,为资本市场增加更强大的资金来源,为企业创新发展营造更好的金融环境。

融360大数据研究院分析师刘银平表示,从资产端来看,银行面临处置非标资产的压力,过去银行配置了很多长期的非标资产,在过渡期前难以完全消化;同时,在理财产品净值化转型方面,净值型产品投资管理难度较大,中小银行投研能力偏弱,产品净值化转型速度缓慢;从资金端来看,当前银行揽储压力居高不下,假结构性存款受到强监管,保本理财退出之后没有合适的替代品承接,银行要解决大量保守型投资者的资金去向问题。

记者了解到,银行在非标回表以及净值化转型存在的困难最为突出,也迫切需要解决。

“能回表的非标已经回了,剩下的都是难处置的。”某受访中部一家上市城商行金融市场部负责人坦言。

说起非标处置难,某理财子公司总裁也深有体会:“原先的规定是表内绝对不能承接表外资产,现在银行也在与监管部门商量回表豁免,目前正在按照‘一事一议’的原则在商榷中。”

“说来说去,非标资产是否容易回表最终还是要穿透到底层资产。对比不同银行来看,体量较大的银行盘子大,因此投资的非标资产也多,那么回表的压力也大,部分小银行投资的非标资产少,早已完成了非标回表。”浙江某农商行金融市场部总经理直言,非标是否能够回表,最终还是取决于资产本身。

那么,非标资产到底有多大规模,经过一年多来的转型成效如何?刘银平表示:“根据银登中心公布的数据,截至2019年6月末,在非保本理财产品资金投向中,非标准化债权资产占比为17.02%,同比小幅下降0.21个百分点;净值型非保本理财产品存续余额7.89万亿元,占全部非保本理财产品存续余额的35.56%。虽然17.02%的非标资产占比要远低于监管要求的35%,但不同银行的非标资产占比不同,国有银行和股份制银行占比相对较低,但城商行占比较高,转型难度更大。”

除了面临非标处置压力之外,净值化转型也是摆在银行面前的一道难题。

从数据上来看,资管新规出台以来,银行理财产品的净值化转型逐步提升。根据中国银行业协会发布、普益标准数据支持的中国银行业理财市场指数报告显示,2019年11月,全国银行理财市场净值产品存续量为13723款,环比上升1034款;从净值转型程度指数表现来看,净值转型程度指数持续提升,11月全国净值转型程度指数为9.82点,环比上升0.75点,较去年同期上升6.93点。

“尽管净值化产品增速较快,但还要看占比,从占比规模看还比较小。”某受访股份行资管部管理人士表示。

“银行理财产品净值化转型要处理好产品收益、风险和流动性的关系。“某股份行资产管理事业部副总裁表示,总体来说,中国最基本的财富需求是追求相对比较稳定的、有一定收益的产品。为此,需要通过大类资产配置、通过策略的多样化平滑市场的内在波动,通过产品结构的合理设计、产品交易平台的建设解决流动性问题。这些,对银行理财转型过程中的投研体系、风控能力提出了较高的要求。

普益标准研究员陈飞旭分析:“总体来看,银行理财净值化转型面临的挑战主要有三方面:一是投研能力不足,银行理财产品打破刚性兑付,实现净值化后,投研能力成为其核心竞争力;二是投资者对净值型产品的接受度较低,我国银行理财投资者风险偏好较低,保本型诉求强烈,银行需提高投资者对净值型产品的接受度;三是净值型产品运营管理体系不完备,净值型产品对运营管理体系提出了更高的要求,例如在产品估值、风险管理以及信息披露等方面,银行需要加强运营管理体系的建设。”

转型“路在何方”?

随着理财子公司的陆续入场,银行理财的转型版图也逐步显现出来。

记者梳理发现,目前已开业的理财子公司的产品投向以固定收益类为主,并适当加大权益类资产的配置,比如量化对冲、fof、未上市股权、reits投资、指数增强类资产等。

值得一提的是,12月初,中国银保监会发布《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》(以下简称“净资本管理办法”),自2020年3月1日起实施。

从投资方面,按照净资本管理办法的要求,东方证券在研报中指出,净资本管理办法引导银行理财资金流向存款、同业资产、债券、股票等标准化资产,较少投资非标资产;有抵押、质押的aa+以下投融资主体的风险系数与aa+及以上同为1.5%,这降低了目前主体评级较低的城投类非标的转型难度;理财资金投资公募基金风险系数为0%,这将鼓励银行通过投资公募基金来进行大类资产配置,逐步提高投资管理能力。

随着理财产品净值化管理的推进,刚性兑付将逐步打破,在此过程中,如何保证客户接受度,如何做好投资者教育也是银行业面临的共同问题。

前述受访华东某上市城商行资管部总经理提到,理财产品从预期收益型转为净值波动,银行需要在确保本金安全的前提下做好投资者的教育工作,使得投资者认可并接受理财产品的净值波动。

上述受访某股份行资产管理事业部副总裁也强调,银行要做好客户转型,尤其是客户产品期限管理。他指出,银行在做投资管理时,希望能够获取相对稳定回报所需要的资金期限,即需要比较长期的资金,而不是短期频繁进出的投机性资金,怎么样通过产品结构创设、产品功能创新,引导资金向价值投资、长期投资转变,这也是目前净值化转型过程中比较关注的方面。

来源: 中国经营网

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